Les taux d’intérêt directeurs jouent un rôle fondamental comme courroie de transmission
de la politique monétaire. En effet, à travers ces taux, la banque centrale transmet
ses impulsions monétaires à l’économie réelle via les répercussions sur les taux
d’intérêt offerts par les institutions bancaires. La connaissance du degré d’ajustement
des taux bancaires par rapport aux taux directeurs s’avère incontournable compte tenu du
fait que cela permet de mesurer l’efficacité de la politique monétaire qui en découle. A cet
effet, ce travail vise à investiguer la relation entre les taux directeurs et les taux bancaires
à travers l’estimation du pass-through et aussi à étudier la présence d’asymétrie dans la
dynamique de transmission de la politique monétaire au niveau du système bancaire haïtien.
Pour ce, un modèle à correction d’erreur (MCE) est utilisé pour mesurer le degré de réactivité
des taux bancaires suite aux modifications des conditions monétaires. Pour tester la présence
d’asymétrie dans la transmission des chocs monétaires, un modèle à seuil est donc utilisé
lequel est un prolongement du modèle à correction d’erreur. Enfin, dans le but d’apprécier
les conditions de stabilité des coefficients d’ajustement, un test de stabilité est utilisé. Les
résultats des estimations ont révélé un faible degré de pass-through des taux bancaires,
avec des effets asymétriques dans certains cas. Aussi, la transmission de la politique monétaire
aux taux créditeurs s’est-elle révélée instable sur la période allant de juin 2000 à juin 2011